減価償却費はなぜ現金が減らないのか — 「利益＋減価償却」が手元に残るお金

減価償却費は、もう払い終えたお金を後から費用として分けているだけです。 だからその年に現金は1円も出ていきません。

「費用なのに現金が減らない」という言い方は、慣れないうちは禅問答のように聞こえます。 実際には仕組みは単純で、払うタイミングと費用にするタイミングがずれているだけです。

車を1台買った年と、その後の4年間

300万円の車を買い、5年かけて使うとします。減価償却費は年60万円です（定額法・仮設の例）。

5年を通せば、出ていった現金も計上した費用も同じ300万円です。 違うのはタイミングだけで、2年目以降は「費用は出るのに現金は出ない」年が続きます。

この2年目以降の状態が、費用なのに現金が減らないの正体です。

だから「税引後利益 ＋ 減価償却費」が手元に残る

損益計算書の利益は、この減価償却費を引いたあとの数字です。 現金の話をするときは、引いた分を足し戻す必要があります。

モデルとして、経常利益500万円・固定費2,000万円・粗利率50%の会社で考えます。

PQ総売上100%5,000万円単価P × 数量Q の合計。
目的ではなく結果の数字

変動費 VQv率 50.0%2,500万円仕入高・材料費・外注費など

MQ粗利総額m率 50.0%2,500万円MQ = PQ − VQ
ここが経営の原資

固定費 Ff率 80.0%2,000万円F1〜F5 合計

経常利益 Gg率 20.0%500万円G = MQ − F

この会社に手元に残る現金は、次のように計算します。

利益は500万円ですが、実際に手元に残るのは550万円です。 利益より現金のほうが多くなる、この効果を自己金融効果と呼びます。 設備投資の多い会社ほど、この差が大きくなります。

ただし、この550万円は「余っているお金」ではない

ここがいちばん間違えやすいところです。 足し戻した200万円は、自由に使えるお金ではありません。

車は5年経てば買い替えが必要になります。そのとき手元に300万円が無ければ、 また借りるしかありません。減価償却費は、次の設備を買うための積立なのです。

決算書には「積立」という科目は出てきません。だから意識していないと、 知らないうちに使ってしまいます。減価償却費の分は、無かったことにして経営する くらいでちょうどよいと考えています。

借入返済と並べると、必要な利益が見えてくる

手元に残る550万円から、借入金の元本返済が出ていきます。返済が年600万円なら、こうです。

550万円 − 600万円 ＝ −50万円

経常利益500万円の黒字でも、預金は年50万円ずつ減っていきます。 この構造は黒字なのに現金がない理由で 4つの原因として整理しました。

逆に言えば、返済に必要な利益は計算で出せます。

必要な経常利益 ＝（年間返済額 − 減価償却費）÷（1 − 税率）

この式が目標利益の最低ラインになります。ここに設備投資と備えを積み上げる手順は 目標利益の決め方にまとめました。

減価償却費は F5。固定費の一部として扱う

GYAKUSAN では固定費をF1〜F5に分けており、減価償却費はF5にあたります。

固定費の中でF5だけが性質の違う費目です。分けて持っておくと、 「利益はいくらか」と「現金はいくら残るか」を同じ数字から両方出せます。

まとめ

• 減価償却費は買った年に払い終えたお金を、使う年数に分けて費用にしているだけ
• だから2年目以降は「費用は出るのに現金は出ない」。これが自己金融効果
• 手元に残る現金の目安は税引後利益 ＋ 減価償却費
• 足し戻した分は次の設備の積立。使い切ると買い替えで借入に頼ることになる
• 返済がある会社は「（返済額 − 減価償却費）÷（1 − 税率）」が目標利益の最低ライン

無料シミュレーターでは、目標利益と固定費（F1〜F5）を入れると、 税引後に手元へ残る現金まで自動で計算されます。減価償却費をF5に入れておけば、 利益と現金のどちらも同じ画面で確認できます。